การวิเคราะห์ปัจจัยที่ทำให้ดัชนี SET Index ปรับตัวขึ้นในช่วงนี้ และแนวโน้มในอนาคต

ตลาดหุ้นไทย หรือที่รู้จักกันในนาม SET Index (ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย) ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งมาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและการลงทุนหลายประการ ทั้งในระดับประเทศและระหว่างประเทศ ในบทความนี้ เราจะทำการวิเคราะห์ปัจจัยที่ส่งผลให้ดัชนี SET Index ขึ้น รวมถึงแนวโน้มในอนาคตว่าเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทยจะเป็นไปในทิศทางใด

ปัจจัยที่ทำให้ดัชนี SET Index ขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

1. การฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปรับตัวขึ้นมาจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ในปี 2024 คาดว่าอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) จะสูงขึ้นถึง 3.6% เมื่อเทียบกับปี 2023 ที่เติบโตเพียง 2.3% การขยายตัวนี้ได้รับการขับเคลื่อนจากการฟื้นตัวของการส่งออกที่ดีขึ้น และการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะโครงการขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ. การใช้จ่ายของรัฐบาลได้กระตุ้นการจ้างงานและการบริโภคในภาคเอกชน ทำให้เศรษฐกิจภายในประเทศมีสัญญาณการฟื้นตัวอย่างชัดเจน
2. การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ปัจจัยภายนอกที่ส่งผลต่อตลาดหุ้นไทยคือการที่ธนาคารกลางในหลายประเทศ รวมถึงไทย ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของนักลงทุนลดลง เมื่อดอกเบี้ยต่ำลง ผู้ลงทุนมักจะเลือกลงทุนในหุ้นแทนที่จะเก็บเงินไว้ในรูปแบบของพันธบัตรหรือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เนื่องจากการลงทุนในหุ้นมีโอกาสให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้มูลค่าหุ้นในตลาดเพิ่มขึ้น รวมถึงทำให้ SET Index ปรับตัวขึ้นตามไปด้วย
3. การกระตุ้นจากโครงการของภาครัฐ ในปี 2024 รัฐบาลไทยได้เน้นการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนาเศรษฐกิจระยะยาว โครงการที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนวายุภักษ์ เป็นตัวอย่างหนึ่งที่ชัดเจน โดยการลงทุนในบริษัทหลัก ๆ เช่น AOT, PTT, KTB และอื่น ๆ ที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากนโยบายการคลังของรัฐบาล การสนับสนุนดังกล่าวทำให้นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในการลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้อง
4. การบริโภคภาคเอกชนที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง อีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนการปรับตัวของดัชนี SET Index คือการเติบโตของการบริโภคภาคเอกชน คาดว่าในปี 2024 การบริโภคภาคเอกชนจะเติบโตถึง 6% ซึ่งเป็นการเติบโตที่สูงกว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยในอดีต การใช้จ่ายของประชาชนเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการฟื้นตัวของรายได้และการจ้างงานในหลายภาคส่วน ทำให้เศรษฐกิจของไทยมีสภาพคล่องที่ดีขึ้นและส่งผลให้ตลาดหุ้นเติบโตอย่างต่อเนื่อง
5. กระแสเงินทุนจากต่างประเทศ ตลาดหุ้นไทยยังได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศ นักลงทุนต่างชาติมองว่าเศรษฐกิจไทยมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว และดัชนีหุ้นไทยมีราคาที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นอื่นในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การเติบโตของการใช้จ่ายภาครัฐและภาคเอกชนยังสร้างโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ ซึ่งทำให้มีการเคลื่อนไหวของเงินทุนจากต่างประเทศเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยมากขึ้นในช่วงนี้

ปัจจัยเสี่ยงที่อาจส่งผลต่อ SET Index ในอนาคต

แม้ว่าดัชนี SET Index จะปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่ยังมีปัจจัยเสี่ยงบางประการที่นักลงทุนควรระมัดระวังในอนาคต

1. ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก: เศรษฐกิจโลกยังคงเผชิญกับความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในบางประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งหากเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวลง อาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกของไทยและกระแสเงินทุนจากต่างประเทศที่อาจลดลง
2. อัตราดอกเบี้ยในประเทศไทย: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในประเทศ หากเกิดขึ้นในอนาคต อาจส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น และทำให้นักลงทุนลดการลงทุนในตลาดหุ้น นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจลดทอนความต้องการในการลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูงอย่างหุ้นได้
3. ความผันผวนของตลาดทุนโลก: ความผันผวนในตลาดทุนโลก เช่น การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน หรือความไม่แน่นอนทางการเมืองในภูมิภาคต่าง ๆ อาจส่งผลต่อการไหลของเงินทุนในตลาดหุ้นไทย

แนวโน้มของ SET Index ในอนาคต

จากข้อมูลปัจจัยที่สนับสนุนตลาดหุ้นในปัจจุบัน นักวิเคราะห์หลายฝ่ายคาดว่า SET Index มีโอกาสที่จะขยับขึ้นไปถึงระดับ 1,540-1,800 จุด ภายในสิ้นปี 2024 หากปัจจัยสนับสนุนยังคงอยู่ โดยเฉพาะการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ การสนับสนุนจากนโยบายภาครัฐ และกระแสเงินทุนจากต่างประเทศ.

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเศรษฐกิจโลกและอัตราดอกเบี้ยในประเทศ ซึ่งอาจส่งผลต่อการปรับตัวของตลาดหุ้นในระยะสั้น

การปรับตัวขึ้นของดัชนี SET Index ในช่วงนี้มาจากปัจจัยหลายประการ ทั้งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย การกระตุ้นจากนโยบายของภาครัฐ และการไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศ แม้จะมีปัจจัยเสี่ยงที่ควรระมัดระวัง แต่ในภาพรวมแล้ว แนวโน้มของ SET Index ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้น หากปัจจัยสนับสนุนยังคงแข็งแกร่ง

แหล่งอ้างอิง
The Bangkok Insight : “มุมมองการลงทุน 2024 เป้าหมาย SET Index ไกลแค่ไหน?”

https://www.thebangkokinsight.com/news/stock-finance/stock/1243664/

Makemoneyinsight: “SET Index โมเมนตัมเป็นขาขึ้น KSS​ MAKE MONEY INSIGHT หน้าเข้าสู่เป้าหมายสิ้นปี 2024 ประเมินที่ 1540 จุด”
https://www.makemoneyinsight.com/2024/09/06/118493/

Bangkokbiz news: “กลยุทธ์การลงทุน: บล.กรุงศรี SET Index ปี 2024 จะแตะ 1,800 ได้หรือไม่?”
https://www.bangkokbiznews.com/finance/analysis/1089276